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传奇彩票网代理,为换零花钱,他将市价550万房子贱卖320万,房债的痛有钱人不会懂

传奇彩票网代理,为换零花钱,他将市价550万房子贱卖320万,房债的痛有钱人不会懂

传奇彩票网代理,最近看到一则新闻:大学生为了换零花钱贱卖房子,将市价550万的房子320万卖掉!

1998年出生的小郑,是一名在校大学生,2015年,父母为他购买了一套房。由于平时父母给的零花钱少,小郑动起了卖房的念头。2016年,小郑以320万的价格卖掉房子,事实上,这套房子价值已高达550万。5万定金到手后,小郑一周之内便挥霍一空。

此事一出,网友们都酸了,调侃有钱人的快乐是我们想象不到的。对比小郑同学为换零花钱,敢于贱卖房子的做法,更多的普罗大众是为房子所累,不是辛苦为房东打工,就是每月被房贷压得喘不过气。

房子,可以说永远是大家最关注的问题之一,房价的起落更是让不少人操碎了心。

不过,我们在讨论房子的时候,往往会忽略一个事实,那就是房子不仅仅是房子而已。实际上,人们在贷款买房的时候,房子已经通过房债这种金融工具,成为了金融市场体系的一部分。而且,随着房债的金融地位越来越重要,稍有不慎,就可能引发一系列连锁反应,比如金融危机。

房债是如何与金融危机联系到一起呢?《房债》一书就能为你解答这个疑问。

本书作者利用大量关于2008年金融危机和住房债务的数据,利用杠杆化损失的分析框架,分析了美国住房债务与金融危机的真正联系,提出了这样一个观点:正是住房债务的大幅提升导致了次贷危机乃至经济大衰退。

本书聚焦的是美国的房债问题,但对于如今的中国,也有重要的借鉴意义。

2007年,一场突如其来的次贷危机袭击了美国,并很快演变成金融危机,随之而来的是股市暴跌、银行破产、企业倒闭、工人失业。这一次的经济衰退,让800万人没了饭碗,400万个家庭流离失所。

问题是,为什么会发生这么严重而又突然的经济衰退呢?本书作者在思考这个问题的时候,发现了一个有意思的现象:在经济出现严重衰退之前,家庭债务往往会急剧攀升。

1920年代,信贷消费在美国流行起来,比如抵押贷款、分期付款,人们纷纷用这种新型融资方式来买家具、家电、汽车之类的大件消费品,当然也包括房子。从1920年到1929年,也就是大萧条发生之前的10年里,信贷产生的消费债务蹭蹭上涨,而且远远超过了居民收入的增长速度。根据当时的经济学家估算,美国城市居民的住房抵押贷款也在这10年里增长了两倍。

同样地,在2008年金融危机发生之前的8年里,美国的家庭债务也出现了急剧上升。债务总量从7万亿美元增加到14万亿,整整翻了一番。14万亿美元什么概念?差不多相当于当时美国一年的gdp。

那么,是谁推动了家庭债务暴增呢?答案是占大多数的穷人。毕竟,有钱人哪用得着借钱买东西啊!而穷人借的钱,自然是来自富人。当然了,这种借贷关系并不是直接的,而是通过债务融资:一种形式是富人把钱存进银行,银行再把富人的钱放贷给穷人;另一种形式是富人拥有银行的股票,也就相当于拥有银行发放的贷款。

所以说,穷人的负债就是富人的资产,穷人还的每一分利息,最后都流进了富人的口袋,这就导致贫富差距进一步拉大。

在本书作者看来,家庭债务的暴增,恰恰让最缺乏资产的穷人承受了高杠杆的风险,这对于经济金融体系来说,无疑是一颗巨大的定时炸弹。

作为家庭债务的一种主要形式,住房抵押和经济危机之间究竟有着怎样的联系呢?这还得从2008年金融危机之前的美国说起。

很多人都注意到,在金融危机出现之前,房地产等资产的价格经常会大幅上涨。比如1977年的西班牙、1992年的日本都是如此。那反过来说,房价上涨就一定会导致房地产泡沫吗?

答案是,不见得,具体还要看房价上涨是什么推动的。如果是人们生活水平提高了,基础设施改善了,土地自然会增值,那房价上涨当然就合理健康;但如果房价是被信贷扩张推高的,就存在着巨大的潜在风险。

那么,为什么信贷扩张会推动房价上涨呢?

道理不难理解,大家想啊,如果要一次性拿全款买房,能买得起的肯定只有少数人;但如果能跟银行申请贷款,就可以只交一笔首付,剩下的钱让银行补齐,之后再慢慢把贷款还清就行。这样一来,能买房的人数大大增加。可是市场上原本就那么多房,供不应求,房价自然就涨了。再后来,大家一看房价在涨,觉得肯定越早买越划算啊,还可以买低卖高,赚它一笔!就这样,买房子的人越来越多,而卖房子的一看这么紧俏,于是捂盘惜售,导致房价进一步上涨。

都说飞得越高,摔得越惨,炒高房价的风险可想而知。一旦房价下跌,不管当初有没有贷款,买房的人都要亏钱,但损失最惨重的还是那些加了杠杆买房的穷人。

我们来算笔账,比如房价原来是100万,富人全款买了;穷人自己付了30%的首付,贷款利率就算10%吧,那首付加上贷款的本金利息,总共是107万。结果过了个把月,房价突然跌到了80万,这时候首付加贷款只要85.6万。这么前后一算,富人损失了20万,而穷人损失了21.4万。这还没完,除了房价波动的风险,穷人还要承受利率波动的风险,一旦利率升高,就要还更多的贷款。

背负着房贷的人肯定一肚子委屈:这什么世道啊,越没钱的人竟然越要赔钱!可是没办法,借债就是如此。面对下跌的房价,你有两个选择:要么认栽,省吃俭用,继续还贷;要么干脆违约断供,要钱没有,房子你银行可以拿走。但对于银行来说,他们看中的是资金的流动性,手里囤一堆空房子有什么用啊?赶紧变成钱才实在。于是,银行就把这些房子挂到市场上去卖。卖房的多了,引发供求关系变化,房价就会哐哐哐地一路往下,跌得更厉害。

就这样越跌越卖,越卖越跌,恶性循环。房价越来越低,财富损失越来越大。

我们刚才说过,损失最严重的是那些背着房债的穷人,而这些人的边际消费倾向偏偏又是最大的。也就是说,越穷的人,他的消费占收入的比例也就越高。比方说穷人月收入一千,他日常开销需要990,只能存下1%的钱;而富人月收入十万,他再怎么用也就花个一万,剩下90%的钱都存起来。在这种情况下,穷人贡献了国家大部分的消费支出,可想而知,一旦他们开始勒紧裤腰带,整个经济体的消费支出就会急剧下滑。

2008年前的美国,正好就处于这样的信贷扩张期。

2008年前的美国房地产市场虽然表面上一片繁荣,但实际上,经过几年的信贷扩张,住房抵押贷款的总量已经达到一个危险的高点。再加上过度的抵押贷款证券化让市场更加脆弱,结果呢,一旦房价和利率出现波动,人们的财富和消费就会跟着出现巨大变化。这不,从2007年夏天开始,美国房地产市场开始降温,短期利率逐渐升高,消费水平很快就开始急剧下降。

有朋友可能觉得,消费下降没什么啊,不正好勤俭节约、艰苦奋斗吗?但其实问题很严重。要知道,消费是拉动经济的三驾马车之一,如果每个人都不买衣服不买车,那服装厂、汽车厂不就没收入了吗?厂里的工人怎么养活?那就都下岗呗。

于是,整体的就业岗位就会减少,失业率上升,导致社会创造的财富减少,经济发展就会陷入停滞甚至倒退。不仅如此,大规模的失业让人们的收入水平进一步降低,消费进一步压缩,整个经济就会深陷通货紧缩的恶性循环。

好了,说到这儿,2008年金融危机产生的原因其实已经很清楚了。

连续几年的信贷扩张让美国人房债高筑,个人财富和经济体系变得不堪一击。面对房价和利率的波动,人们的财富迅速缩水,其中穷人群体杠杆率最高,损失也最惨重,于是纷纷减少消费。

由于他们恰恰是消费支出的主力军,这就导致国民整体消费大幅度下滑,经济随之陷入衰退。再加上市场没法进行有效的自我调节,消费下降就进一步引发了银行业和企业的危机。

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编辑|凉山

排版|凉山

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